경상계열 경제학과외환시장에서 lucas모형을 이용한 risk premium의 재검증1
 [경상계열] [경제학과]외환시장에서 lucas모형을 이용한 risk premium의 재검증[1].hwp |      |
목차
Ⅰ. 서 론
Ⅱ. Model
Ⅲ. Domowitz와 Hakkio 모형
Ⅳ. 결 론
본문
1970년대 초 브레톤우즈 체제의 붕괴이후 많은 경제학자들은 환율이 급격한 변동에 대해 매우 놀라운 우려를 나타낸적이 있으며 특히 Meese와 Rogoff(1983 a, b)는 그의 연구결과를 통해 현재의 환율결정 이론들은 주요국 환율의 움직임을 적절하게 설명하지 못한다 라고 밝혔다. 이와 같은 환율의 급격한 움직임은 외환시장의 효율성에 대한 논의와 이를 검증하려는 많은 연구를 유도하였다.
상기와 같은 연구의 일환으로 선물환율(forward foreign exchange rates)과 기대미래현물환율(expected future spot rates)과의 관계를 규명한 자산가격이론들은 많은 학자들에 의해서 연구되고 있다. 대부분의 연구는 infinite horizon 환경하에서 개별 대리인의 효용을 극대화 시키는 가정에서 출발하였다. 따라서 본 논문에 .
본문내용
론
1970년대 초 브레톤우즈 체제의 붕괴이후 많은 경제학자들은 환율이 급격한 변동에 대해 매우 놀라운 우려를 나타낸적이 있으며 특히 Meese와 Rogoff(1983 a, b)는 그의 연구결과를 통해 현재의 환율결정 이론들은 주요국 환율의 움직임을 적절하게 설명하지 못한다라고 밝혔다. 이와 같은 환율의 급격한 움직임은 외환시장의 효율성에 대한 논의와 이를 검증하려는 많은 연구를 유도하였다.
상기와 같은 연구의 일환으로 선물환율(forward foreign exchange rates)과 기대미래현물환율(expected future spot rates)과의 관계를 규명한 자산가격이론들은 많은 학자들에 의해서 연구되고 있다. 대부분의 연구는 infinite horizon 환경하에서 개별 대리인의 효용을 극대화
참고문헌
Baillie, R.T and McMahon, P.C (1991), The Foreign Exchange Market：Theory and Evidence, University
of Combridge Press.
Domowitz, I and Hakkio, C (1985), Conditional Variance and the Risk Premium in the Foreign Exchange
Market , Journal of International Economics, 19, 47-66.
Dornbusch, R (1982), Exchange Risk and the Macroeconomics of Exchange Rate Determination , in The
Internationalization of Financial Markets and National Economic Policy, ed. by R. Hawkins, R. Levich, and C,
Wihlborg, Greehwich, JAI Press.
Engle, R.F, Lilien, D.M and Robins, R.P (1987), Uncertainty and the Term Structure , University of California
at San Diego Discussion Paper.
Frankel, J (1978), The Diversifiability of Exchange Risk , Journal of International Economics, 9, 379-393.
Hansen, L.P and Hodrick, R.J (1983), Risk Averse Speculation in the Forward Foreign Exchange Market
：An Econometric Analysis of Linear Models , in Exchange Rates and International Macroeconomics, ed. by
J.A. Frenkel, Chicago：University of Chicago Press.
Henderson, D.W (1984), Exchange Market Intervention Operations：Their Role in Financial Policy and Their
Effects , in Exchange Rate Theory and Practice, ed. by J.F.O Bilson and R. Marston, University of Chicago
Press.
Hodrick, R.J (1987), The Empirical Evidence on the Efficiency of Forward and Future Exchange Markets, in
The Balance of Payments and International Finance Section, ed. by W. Branson, Harwood Academic Publisher.
Lucas, R.E. Jr., (1982), Interest Rates and Currency Prices in a Two Country World , Journal of Monetary
Economics, 10, 335-360.
Meese, R and Rogoff, K (1983 a), Empirical Exchange Rate Models of the Seventies：Do They Fit Out of
Sample？ , Journal Of International Economics, 14, 3-24.
Meese, R and Rogoff, K (1983 b), The Out-Of-Sample Failure of Empirical Exchange Rate Mosels：Sampling
Error or Misspecification？ , in Exchange Rates and International Macroeconomics, ed. by J.A. Frenkel, University
of Chicago Press.
Svensson, L (1985), Currency Prices, Terms of Trade, and Interest Rates：A General Equilibrium Asset Pricing
Cash-In-Advance approach , Journal of International Economics, 18, 17-42.
하고 싶은 말
외환시장에서 lucas모형을 이용한 risk premium의 재검증에 관하여 서술 하였습니다! 저렴하게 많은 구매 바랍니다^^ |
|
댓글 없음:
댓글 쓰기